Названы причины, по которым вклад под 13,4% годовых остаётся оптимальным выбором
Средняя максимальная ставка по вкладам в первой десятке российских банков снизилась в апреле до 13,39% годовых, сообщил ЦБ. Вроде бы ничего особенного не произошло, но, если смотреть в ретроспективе, этот показатель не выдерживает сравнения с исторически наивысшим уровнем банковской доходности в 22,2%, зафиксированным в декабре 2024 года. И как тут быть рядовому потребителю, перед которым стоит задача грамотно «пристроить» энную сумму свободных средств?
тестовый баннер под заглавное изображение
Очередное заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке состоится, напомним, уже в ближайшую пятницу, 24 апреля. Однако банки традиционно предвосхитили ожидаемое решение. С высокой степенью вероятности регулятор снизит «ключ» на 0,5-1 процентный пункт, продолжив цикл смягчения денежно-кредитной политики, начавшийся 6 июня 2025-го. Тогда ставка, которая прежде только росла, была скорректирована с 21% до 20% годовых.
Еще в декабре ЦБ предположил, что в 2026 году ключевая ставка в среднем будет находиться на отметках 13-15%, а после февральского заседания прогноз был сужен до 13,5-14,5%. Соответственно, к концу года регулятор вполне может опустить «ключ» до 11-12%. И, по словам опрошенных «МК» экспертов, нет ничего удивительного в том, что в таких условиях банки меняют условия по вкладам даже быстрее, чем ЦБ корректирует ставку.
В итоге россияне исподволь ждут подвоха со стороны тех структур, которым они доверили свои деньги. Не случайно, по данным ЦБ, в январе 2026 года объем средств физических лиц на депозитах и счетах сократился более чем на 1 трлн рублей, до 62,5 трлн. Такого сильного падения показателя за один месяц не было ни разу за всё время наблюдений.
«Рынок уже давно «видит» траекторию ЦБ: с июня 2025 года ключевая ставка опустилась с 21% до 15%, — говорит глава финтех-платформы SharesPro Денис Астафьев. – Консенсус аналитиков относительно решения регулятора на заседании 24 апреля – ещё минус 0,5 п.п, до 14,5%. В таких условиях банк, предлагающий вклад на год под 14%, берёт на себя процентный риск: через несколько месяцев он будет платить клиенту выше рынка. Поэтому ставки режут авансом, особенно по длинным срокам. Это абсолютно рациональное поведение банков и стандартное управление активами и пассивами».
Но как поступить физлицу со «свободными» 100-200 тысячами рублей — открывать вклад или нет? Прежде всего, отмечает аналитик, стоит разделить задачи: если деньги могут понадобиться в ближайшие полгода – депозит остается лучшим выбором. Сейчас даже 13,4% по лучшим предложениям топ-10 банков – это всё равно выше официальной инфляции, которую ЦБ прогнозирует в 4,5-5,5% по итогам 2026 года. Деньги не сгорают, риск нулевой в рамках государственной страховки вкладов до 1,4 млн рублей.
Если же горизонт – год и более, а человек готов немного разобраться в инструментах, ОФЗ интереснее вклада. Среднесрочные выпуски дают доходность к погашению 14,5–14,7% годовых — выше депозитных ставок. По словам Астафьева, золото при текущих ценах — скорее инструмент для диверсификации части накоплений, а не для размещения всей «свободной» суммы: актив волатильный, рублёвая цена за последний год уже прилично выросла, а точку входа угадать сложно. Для 100–200 тысяч рублей разумнее всего — простой «лестничный» подход: часть на вклад с комфортным сроком, часть — в одну-две ОФЗ с погашением через два-три года.
«Текущее снижение ставок по вкладам выглядит вполне закономерным и во многом носит опережающий характер, — говорит руководитель департамента поддержки клиентов и продаж «Альфа-Форекс» Александр Шнейдерман. — Банки традиционно начинают корректировать депозитные предложения заранее, не дожидаясь формального решения ЦБ. Если участники рынка видят пространство для смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы, они стремятся заранее снизить стоимость привлечения пассивов, чтобы сохранить маржинальность бизнеса. Базовый сценарий предполагает постепенное снижение ставки во втором полугодии, что будет и дальше давить на доходность вкладов».
Для потребителей с условной «свободной» суммой 100-200 тысяч рублей основной вопрос — это не максимальная доходность любой ценой, а баланс между доходностью, ликвидностью и риском. Для такой суммы банковский депозит по-прежнему остается одним из наиболее рациональных решений, резюмирует Шнейдерман. Это понятный и низкорисковый инструмент, позволяющий зафиксировать текущую доходность, которая пока еще остается привлекательной в реальном выражении.
Источник: www.mk.ru
